ЛОНДОН, 1 вересня (Reuters) – Два інших європейських заводи з виробництва алюмінію припиняють виробництво, оскільки енергетична криза в регіоні не має ознак послаблення.
Словенський Talum скоротить виробництво лише на одну п’яту своєї потужності, а Alcoa (AA.N) скоротить лінію на своєму заводі Lista в Норвегії.
Майже 1 мільйон тонн європейських потужностей з виробництва первинного алюмінію наразі не працює, і більше може бути закрито, оскільки галузь, відома як енергоємна, бореться зі зростанням цін на енергоносії.
Однак ринок алюмінію не врахував зростаючих проблем з виробництвом в Європі, а тримісячні ціни на Лондонській біржі металів (LME) у четвер вранці впали до 16-місячного мінімуму в 2295 доларів за тонну.
Нижча глобальна базова ціна відображає зростання виробництва в Китаї та підвищене занепокоєння щодо попиту в Китаї та решті світу.
Але покупці в Європі та США отримають лише часткове полегшення, оскільки фізичні надбавки залишаються на рекордно високому рівні, оскільки регіональні відмінності знижують «повну ціну» металу.
За даними Міжнародного інституту алюмінію (IAI), виробництво алюмінію за межами Китаю впало на 1% за перші сім місяців року.
Збільшення виробництва в Південній Америці та Перській затоці не може повністю компенсувати кумулятивний енергетичний шок для сталеливарних заводів у Європі та США.
З січня по липень виробництво в Західній Європі впало на 11,3% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, причому вперше в цьому столітті річне виробництво стабільно нижче 3 мільйонів тонн.
Виробництво в Північній Америці впало на 5,1% за той же період до річного обсягу виробництва в 3,6 мільйона тонн у липні, що також є найнижчим показником цього століття.
Різке падіння відображало повне закриття Century Aluminium (CENX.O) у Хавсвіллі та часткове скорочення заводу Alcoa у Ворріку.
Очікується, що масштаб колективного удару по металургійних заводах підтримає принаймні прямі ціни на LME.
Минулого року металургійні заводи Китаю сукупно скоротили річний обсяг виробництва більш ніж на 2 мільйони тонн, і кілька провінцій були змушені закритися, щоб досягти нових складних енергетичних цілей.
Виробники алюмінію швидко відреагували на триваючу зимову енергетичну кризу, змусивши Пекін тимчасово відмовитися від своїх планів декарбонізації.
Річне виробництво зросло на 4,2 мільйона тонн за перші сім місяців 2022 року і зараз досягло рекорду в майже 41 мільйон тонн.
Провінція Сичуань припинила виробництво 1 мільйона тонн алюмінію в липні через посуху та перебої з електроенергією, які послаблять, але не зупинять сплеск.
Обмеження електроенергії в Сичуані також вдарили по виробникам алюмінію, посиливши занепокоєння щодо умов попиту в Китаї.
Посуха, хвилі спеки, структурні проблеми в секторі нерухомості та триваючі карантинні заходи через COVID-19 знизили виробничу активність найбільшого у світі споживача алюмінію.Офіційні PMI і Caixin уклали контракти в серпні.читати далі
Неузгодженість із різким збільшенням пропозиції проявляється, як на китайському ринку алюмінію, коли надлишок металу надходить у вигляді експорту напівфабрикатів.
Експорт так званих напівфабрикатів, таких як прутки, прутки, дріт і фольга, досяг рекордного рівня в 619 000 тонн у липні, при цьому поставки з початку року зросли на 29% порівняно з рівнем 2021 року.
Хвиля експорту не подолає торгових бар'єрів, встановлених безпосередньо Сполученими Штатами чи Європою, але вплине на основний попит в інших країнах.
Попит в решті світу зараз виглядає помітно нестабільним, оскільки вплив високих цін на енергоносії поширюється по всьому виробничому ланцюжку.
Промислова активність у Європі скоротилася другий місяць поспіль у липні через високі ціни на енергоносії та різке падіння настрою споживачів.
З глобальної точки зору, зростання пропозиції в Китаї випереджає падіння виробництва в Європі, а його швидко зростаючий експорт напівфабрикатів переливається в структуру слабкого попиту.
Часові розкиди LME також не вказують на дефіцит доступних металів.У той час як запаси коливалися на багаторічному мінімумі, грошова надбавка до тримісячного металу була обмежена 10 доларами за тонну.У лютому вона сягала 75 доларів за тонну, коли основні запаси значно зросли.
Ключове питання полягає не в тому, чи є на ринку невидимі запаси, а в тому, де саме вони зберігаються.
Фізичні премії як у Європі, так і в США знизилися протягом літніх місяців, але залишаються надвисокими за історичними стандартами.
Наприклад, премія CME на Середньому Заході США впала з 880 доларів США за тонну в лютому (вище готівки LME) до 581 долара зараз, але все ще перевищує свій пік 2015 року через суперечливі черги завантаження в мережу зберігання LME.Те ж саме стосується і поточної надбавки до мита на європейські метали, яка становить трохи більше 500 доларів за тонну.
США та Європа природно дефіцитні ринки, але розрив між місцевою пропозицією та попитом цього року збільшується, а це означає, що для залучення більшої кількості одиниць потрібні вищі надбавки.
Навпаки, фізичні надбавки в Азії є низькими та падають далі, а премія Японії на CME зараз торгується майже на рівні 90 доларів США за тонну порівняно з LME.
Глобальна структура премії показує, де зараз знаходиться надлишок, як з точки зору наявних первинних металів, так і з точки зору експорту напівфабрикатів з Китаю.
Це також підкреслює різницю між поточними цінами на алюміній між глобальним еталонним показником LME та все більш диференційованими регіональними надбавками.
Саме цей збій призвів до засмучення LME через найгірші проблеми з транспортуванням складів за першу половину останніх 10 років.
Цього разу споживачі почуваються краще завдяки преміальним контрактам CME та LME.
Активність торгівлі контрактами CME Group зі сплатою мита на Середньому Заході США та в Європі різко зросла, причому остання досягла рекордних 10 107 контрактів у липні.
Оскільки динаміка виробництва електроенергії та алюмінію в регіоні відхиляється від глобальної еталонної ціни LME, обов’язково з’являться нові обсяги.
Старший оглядач металів, який раніше висвітлював ринки промислових металів для Metals Week і був редактором товарів у регіоні EMEA для Knight-Ridder (пізніше відомого як Bridge).Він заснував Metals Insider у 2003 році, продав його Thomson Reuters у 2008 році, і є автором Сибірської мрії (2006) про російську Арктику.
Ціни на нафту залишалися стабільними в п'ятницю, але цього тижня впали через зміцнення долара та побоювання, що уповільнення економіки може знизити попит на сиру нафту.
Reuters, відділ новин і медіа Thomson Reuters, є найбільшим у світі постачальником мультимедійних новин, який щодня обслуговує мільярди людей у ​​всьому світі.Reuters надає ділові, фінансові, національні та міжнародні новини через настільні термінали, глобальні медіаорганізації, галузеві події та безпосередньо споживачам.
Створіть свої найвагоміші аргументи за допомогою авторитетного контенту, досвіду редакційної роботи адвоката та методів, що визначають галузь.
Найкомплексніше рішення для керування всіма складними та зростаючими потребами у сфері оподаткування та дотримання законодавства.
Отримуйте доступ до незрівнянних фінансових даних, новин і вмісту в настроюваних робочих процесах на комп’ютері, в Інтернеті та на мобільному пристрої.
Переглядайте неперевершене портфоліо ринкових даних у реальному часі та за минулі періоди, а також аналітику з глобальних джерел і експертів.
Відстежуйте осіб і організації з високим ризиком у всьому світі, щоб виявити приховані ризики в ділових і особистих відносинах.